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投資股票是零和遊戲嗎?不懂這個關鍵你將會把股市玩得連零和遊戲都不如!

投資股票是零和遊戲嗎?小心可能連零和遊戲都不如!

你聽過人家說股票市場是零和遊戲,但不知道這是什麼意思嗎?

你知道有些人甚至把股票玩得比零和遊戲還慘嗎?

要如何才能夠跳脫零和遊戲的框架,順利在股市當中賺到錢?

如果你對以上幾個問題感興趣,這篇文章就是為你寫的。我將會跟你介紹什麼是零和遊戲、股市有可能比零和遊戲還慘的原因,以及如何讓股票跳脫零和遊戲,成功賺到錢。

讓我們開始吧!

零和遊戲是什麼?

零和遊戲指的就是一場遊戲中所有遊戲參與者的獲利和損失加總起來等於0。

當有人獲得利益,也就代表有人失去利益,這個利益可以是各種有形無形的東西,最常見的還是錢。

而博弈就是零和賽局最典型的例子,若A跟B兩個人玩21點,勢必其中一方會贏錢,但另一方會輸錢。

若A贏得了1000塊,代表B輸了1000塊,贏家的錢都是來自輸家的錢。但把贏家獲利的總和加起來扣掉輸家虧損的總和,整場賽局真正產生的效益其實等於0。這就是所謂的零和遊戲。

所以在零和遊戲裡,玩家之間是處於互相競爭的關係,很難在零和遊戲裡創造雙贏局面。

因為雙贏就是一個跳脫造零和遊戲之外的局面,所有的玩家都可以一起獲利,此時他們的獲利總和扣掉所有的虧損總和他是大於零的,這就不是零和遊戲,而是正和遊戲。

那要如何打造正和遊戲呢?

再舉剛才的例子,A跟B兩個人在賭21點,雖然他們兩個人的賭金一定是一人輸錢,一個人贏錢。但如果他們都是21點的知名玩家,玩牌同時開著直播,吸引大批觀眾前來觀看、斗內。這樣他們就創造了從對手以外獲得收益的管道,此時就不再是個零和遊戲,而是個正和遊戲。

正和遊戲也是我們在股票市場中所要追求的,因為這樣子才能讓投資人獲利的機會大幅提升。

但事實上,有的投資人不僅把股市玩成零和遊戲,甚至更多投資人連零和遊戲都稱不上。

在零和遊戲裡有人賺錢代表有人賠錢,也可以說有人賠錢代表有人賺錢。但很多投資人把股票玩得連零和遊戲都不如,有人賠錢,甚至還不代表有其他人會賺錢。

接著來跟你說明這是怎麼回事?

買股票可能連零合遊戲都稱不上!

買股票可能連零合遊戲都稱不上!

在零和遊戲裡,所有玩家的收益減掉所有玩家的虧損,加總起來會等於0。但股票市場並不是這樣,所有投資人的收益減掉所有投資人的虧損不會等於0。

某些玩家加總起來甚至等於是負的,這就變成了負和遊戲。

負和遊戲跟正和遊戲相反,正和遊戲是玩家們可以獲得從玩家們以外的管道獲得收益。但負和遊戲意味著玩家會把他們的收益支付給玩家以外的人。也就是說在玩家的系統內,總體利益正逐漸減少。

在股市中讓投資人的錢流到投資人以外的機制就是交易稅和手續費。

這兩個機制都會導致投資人每次在交易股票的時候,都必須把支付一些錢給政府和券商,導致投資人之間總體的資金正不斷減少。

雖然每次交易稅和手續費只有收0.3%和0.1425%,但隨著交易頻率越頻繁,所徵收的交易稅和手續費就會越多。

所以對於短期投機者而言,他們往往要付很多錢給政府和券商,以至於在他們的遊戲中,股票甚至稱不上零和遊戲,而是負和遊戲。

聽到這裡的你應該可以理解,為什麼許多人短線炒股票賺不到錢了?因為他們本身就參與在大家都賺不到錢的遊戲裡。

但相反的,如果我們參與的是正和遊戲就可以比較容易賺到錢。你可能就會好奇,要如何跳脫負和遊戲、零和遊戲的框架,把股票當成正和遊戲在玩呢?

接著就來跟你分享如何把股票玩成正和遊戲?

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如何把股票玩成正和遊戲?

如何把股票玩成正和遊戲?

在談如何把股市玩成正和遊戲之前,先來區分在股市賺到錢的兩種方式。

第一種就是交易獲得的資本利得。無論是買低賣高或是賣高買低,都是屬於這種獲利方式,透過買賣價差的方式來為自己賺得到收入。

但問題是當你買低的時候,就代表有人賣低,當你賣高的時候就代表有人買高,你賺到的錢就是別人虧損的錢。僅僅這樣,只是把股票玩成零和遊戲而已。

而第二種在股市賺錢的方式,就是公司派發的股利和股息。許多企業會把整年賺到淨利的部分分給股東們作為股息、股利,你只要持有這家公司的股票,就可以領到企業發放的利息。

對投資人而言,這筆錢是所有投資人的收益,沒有來自任何投資人賠錢,而是投資人一起領企業發給大家的錢。而正和遊戲的玩家就是需要透過來自玩家以外的管道獲得收益。

如果你想要把股票市場玩成正和遊戲,你就應該要專注在第二種獲利方式,透過企業把獲得的淨利分給股東們。所以你只要買進一檔好的股票,長期持有,你就可以一直領取公司獲利的分潤。

但剛剛說的只是會固定派發利息的企業,市場上也有許多獲利良好,但卻不會派發利息的企業,難道買進這些企業的股東們就沒辦法透過企業的營收而獲利嗎?

其實還是有辦法,只是獲利的方式,不是來自股利和股息。以巴菲特所經營的波克夏為例,他們已經超過30年都沒有發放利息給股東,但股東依然可以隨著企業成長而獲利。

原因是當企業一直在賺錢,這間企業的淨值將會不斷成長,股價自然會水漲船高。接著波克夏就進行股票分割,原本持有1股的股東變成持有2股、原本持有5股的股東變成持有10股。

這是另外一種透過企業成長而獲利的方法。

所以無論一家企業會不會固定發放利息給股東,只要這家企業長期穩定成長,股東們都可以享受得到企業成長帶來的獲利。

而且會讓股票市場變成負和遊戲的關鍵在於證交稅和手續費,這兩者是隨著你交易頻率越高而收取越多。但你只要買進一家公司,並且長期持有它,你的交易頻率會相當的低,而證交稅和手續費幾乎是低到可以忽略。

因此要把股票市場玩成正和遊戲的關鍵就在於,要賺企業成長帶來的獲利,因此就要選擇體質良好、獲利穩健的好企業長期投資。

讓正和遊戲為你創造收益

讓正和遊戲為你創造收益

總結以上所說,我們可以知道零和遊戲中,玩家的收益總和減掉虧損總和等於0。但如果你頻繁交易的話,會因為證交稅、手續費的關係,導致你的股票交易變成負和遊戲。

要在零和遊戲或負合遊戲中賺到錢難度相當高,因為必須要有別人賠錢,你才能賺得到錢。

但如果專注長期投資在體制良好、獲利穩健的公司,你將可以隨著公司的營收而獲利。此時你就把股票市場玩成了正和遊戲,獲利的機會也會大幅提升。

說到這裡也要請你想想看,你在市場中的投資究竟是哪一種呢?是負和遊戲、零和遊戲還是正和遊戲呢?

選擇對你最有利的賽局來玩吧。

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